التعادل
إجابة سريعة
نقطة التعادل في التداول هي النقطة التي لا ينتج عندها المركز صافي ربح أو خسارة صافية بعد أخذ التكاليف ذات الصلة في الاعتبار. غالبًا ما يكون سعر التعادل قريبًا من سعر الدخول، ولكن فروق الأسعار والعمولات ورسوم التمويل والتكاليف المطبقة الأخرى يمكن أن تغير المستوى الفعلي المطلوب لتحقيق نتيجة صافية صفرية.
كيف يعمل التعادل؟
تصل التجارة إلى نقطة التعادل عندما تقابل أرباحها وخسائرها بعضها البعض.
في أبسط الحالات، افترض أن المتداول يشتري أصلًا بسعر:
100 دولار
و لا توجد تكاليف تداول.
إذا تم إغلاق المركز لاحقًا عند:
100 دولار
فإن ربح السعر هو:
100 دولار - 100 دولار = 0 دولار
وبالتالي فإن التداول قد وصل إلى نقطة التعادل.
يمكن أن يكون التداول الحقيقي أكثر تعقيدًا لأن تكاليف المعاملة قد تنطبق.
بالنسبة لمركز طويل، قد يحتاج السوق إلى الارتفاع فوق سعر الدخول الأصلي قبل يصل المتداول إلى نتيجة التعادل الصافية الحقيقية.
بالنسبة لصفقة بيع قصيرة، قد يحتاج السوق إلى الانخفاض بدرجة كافية إلى ما دون سعر الدخول للتعويض عن التكاليف المطبقة.
السمات الرئيسية لنقطة التعادل
تعد العديد من الخصائص مهمة عند تفسير نقطة التعادل:
لا يوجد صافي ربح أو خسارة: عند نقطة التعادل، تكون النتيجة الإجمالية صفرًا فعليًا بعد التكاليف ذات الصلة.
سعر الدخول قد لا تساوي سعر التعادل: يمكن أن تخلق فروق الأسعار والعمولات والتمويل والرسوم فرقًا.
الاتجاه مهم: تصل المراكز الطويلة والقصيرة إلى نقطة التعادل من خلال تحركات الأسعار المختلفة.
حجم المركز مهم: تكاليف المعاملات التي تعتمد على حجم التجارة يمكن أن تغير المبلغ الإجمالي المطلوب لتحقيق التعادل.
قد يكون وقت الانتظار مهمًا: يمكن أن تغير تكاليف التمويل أو تكاليف الليلة الواحدة مستوى التعادل بمرور الوقت.
يمكن أن تغير الإدخالات المتعددة الحساب: إذا تم إنشاء مركز بعدة أسعار، فقد تكون النقطة المرجعية ذات الصلة هي متوسط سعر الدخول المرجح.
مثال بسيط للتعادل
لنفترض أن المتداول يشتري:
100 سهم بسعر 50 دولارًا أمريكيًا
إجمالي قيمة الشراء:
100 × 50 دولارًا أمريكيًا = 5000 دولار أمريكي
بافتراض أن إجمالي تكاليف التداول المرتبطة بفتح وإغلاق المركز هي:
20 دولارًا أمريكيًا
لاسترداد تكلفة 20 دولارًا أمريكيًا عبر 100 سهم، فإن المبلغ الإضافي المطلوب لكل سهم هو:
20 دولارًا أمريكيًا ÷ 100 = 0.20 دولارًا أمريكيًا
يصبح سعر البيع المبسط للتعادل:
50.00 دولارًا أمريكيًا + 0.20 دولارًا أمريكيًا = 50.20 دولارًا أمريكيًا
إذا تم بيع الأسهم بسعر 50.20 دولارًا أمريكيًا:
إجمالي ربح السعر = 100 × 0.20 دولار أمريكي = 20 دولارًا أمريكيًا
بعد طرح السعر المفترض 20 دولارًا أمريكيًا من التكاليف:
النتيجة الصافية = 0 دولار أمريكي
لقد حققت التجارة نقطة التعادل.
هذا المثال توضيحي فقط. وهي لا تمثل عمولات FxGrow أو فروق الأسعار أو رسوم التمويل أو شروط التداول.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
يمكن أن يساعد فهم نقطة التعادل المتداولين على تقييم المركز بشكل أكثر دقة.
قد يكون مفيدًا لـ:
تحديد السعر المطلوب لاسترداد تكاليف المعاملة؛
مقارنة السعر الحالي بمتوسط سعر الدخول؛
تقييم ربحية المركز المفتوح؛
تقييم تأثير العمولات والتمويل؛
مراجعة ما إذا كانت الصفقة مغلقةأنتجت بالفعل نتيجة صافية إيجابية؛
تحليل المراكز التي تم إنشاؤها من خلال عدة إدخالات.
يستخدم المتداولون أحيانًا أيضًا عبارة "حرك نقطة الوقف لتحقيق التعادل". ويعني هذا بشكل عام تعديل أمر وقف الخسارة نحو مستوى دخول أو مستوى التعادل المحسوب بعد أن يتحرك السوق بشكل إيجابي.
ومع ذلك، فإن أمر الإيقاف عند سعر الدخول الأصلي قد لا يضمن نتيجة صافية صفرية لأن فروق الأسعار والعمولات والانزلاق والتكاليف الأخرى قد تظل سارية.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
هناك مفهوم خاطئ شائع وهو أن إغلاق الصفقة عند سعر الدخول بالضبط يعني دائمًا أن المتداول يكسر حتى.
وهذا صحيح فقط إذا لم تكن هناك تكاليف قابلة للتطبيق.
على سبيل المثال، يمكن للعمولات أو فروق الأسعار أو المقايضة أو تكاليف التمويل أن تترك الصفقة بخسارة صافية حتى عندما تكون أسعار الدخول والخروج متطابقة.
هناك مفهوم خاطئ آخر وهو أن نقطة التعادل تضمن عدم وجود خسارة. قد يتم تنفيذ أوامر الإيقاف بسعر مختلف عن المستوى المطلوب خلال الظروف المتقلبة أو فجوات الأسعار. وقد تعني التكاليف أيضًا أن سعر الدخول الاسمي ليس هو مستوى التعادل الاقتصادي الحقيقي.
كما يجب عدم الخلط بين مستوى التعادل والربحية. يمكن أن تحتوي الإستراتيجية على العديد من الصفقات المتعادلة بينما لا تزال تنتج خسارة إجمالية بعد خسارة الصفقات ويتم تضمين التكاليف.
أخيرًا، يمكن أن يكون للمصطلح معنى مختلف في تمويل الشركات. عادة ما تصف نقطة التعادل للأعمال المستوى الذي تساوي فيه الإيرادات إجمالي التكاليف. في التداول، يشير المصطلح عادةً إلى النقطة التي تكون فيها النتيجة الصافية للصفقة صفرًا تقريبًا.