إجابة سريعة
سعر البنك هو سعر الفائدة الرئيسي لبنك إنجلترا وأداة رئيسية للسياسة النقدية في المملكة المتحدة. وهو المعدل المدفوع على الاحتياطيات التي تحتفظ بها المؤسسات المالية المؤهلة في البنك ويؤثر على أسعار الفائدة عبر الاقتصاد الأوسع، بما في ذلك معدلات الاقتراض والادخار.
كيف يعمل سعر البنك؟
بنك إنجلترا لجنة السياسة النقدية (MPC) يقرر سعر البنك كجزء من إطار سياسته النقدية.
يؤثر سعر البنك على الأسعار التي تقدمها البنوك التجارية والمؤسسات المالية الأخرى للأسر والشركات. عندما يرتفع سعر الفائدة البنكية، غالبا ما ترتفع معدلات الاقتراض وقد تزيد معدلات الادخار أيضًا. وعندما ينخفض، قد تنخفض معدلات الاقتراض والادخار.
يمكن أن يؤثر هذا الإرسال على:
تكاليف الاقتراض المنزلي والرهن العقاري؛
تمويل الأعمال التجارية؛
قرارات الادخار مقابل قرارات الإنفاق؛
الطلب الاقتصادي العام؛
تضخم اقتصادي؛
توقعات الأسواق المالية.
ونظرًا لأن السياسة النقدية تؤثر على النشاط الاقتصادي والعوائد المتوقعة على الأصول المالية، فإن التغيرات في سعر البنك - أو التوقعات بشأن التغييرات المستقبلية - يمكن أن تؤثر أيضًا على العملات والسندات والأسهم والأسواق الأخرى.
الملامح الرئيسية لسعر البنك
هناك عدة خصائص مهمة عند فهم سعر البنك:
إنه سعر سياسة المملكة المتحدة: يشير المصطلح على وجه التحديد إلى سعر الفائدة الأساسي لبنك إنجلترا.
يتم تعيينه بواسطة MPC: تحدد قرارات السياسة النقدية ما إذا كان سعر الفائدة البنكية سيتم رفعه أو خفضه أو الحفاظ عليه.
يؤثر على أسعار الفائدة الأوسع: يمكن أن تؤثر التغييرات على معدلات الإقراض والرهن العقاري والادخار في جميع أنحاء اقتصاد المملكة المتحدة.
إنها أداة للسياسة النقدية: يساعد تعديل سعر البنك في التأثير على الإنفاق والطلب والتضخم.
تتفاعل الأسواق مع التوقعات وكذلك القرارات: قد يستجيب التجار قبل الإعلان الرسمي إذا تغيرت التوقعات بشأن السياسة النقدية.
إنه ليس نفس سعر كل بنك مركزي: وتستخدم البنوك المركزية الأخرى أسعار الفائدة والمصطلحات الخاصة بها.
مثال بسيط على سعر البنك
لنفترض أن بنك إنجلترا يرفع سعر الفائدة من:
3.50% إلى 3.75%
وهذه زيادة قدرها:
0.25 نقطة مئوية
أو:
25 نقطة أساس
وقد تقوم البنوك التجارية بعد ذلك بتعديل بعض معدلات الإقراض والادخار.
على سبيل المثال، يمكن أن ينتقل معدل الاقتراض الافتراضي المتغير من:
5.00% إلى 5.25%
وقد يؤدي ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى تثبيط بعض الاقتراض والإنفاق، في حين أن ارتفاع معدلات الادخار قد يشجع على الادخار.
يمكن لهذه التأثيرات أن تقلل الطلب في الاقتصاد وتساهم في الضغط الهبوطي على التضخم بمرور الوقت.
والمثال توضيحي فقط. إن تغيير سعر البنك بمقدار 25 نقطة أساسية لا يعني أن كل سعر فائدة تجاري سيتغير بنفس المبلغ بالضبط.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
يعد سعر البنك في المقام الأول أداة للسياسة النقدية وليس مؤشرًا للتداول.
بالنسبة للمشاركين في السوق، يمكن أن تساعد المراقبة في توفير السياق لما يلي:
ظروف السياسة النقدية في المملكة المتحدة؛
تكاليف الاقتراض المتوقعة؛
توقعات التضخم؛
عوائد السندات؛
أسعار صرف الجنيه الاسترليني.
توقعات النمو الاقتصادي؛
معنويات المخاطرة على نطاق أوسع.
يوضح بنك إنجلترا أن التغييرات في سعر البنك تؤثر على سلوك الإنفاق والادخار، وبالتالي تساعد في نقل السياسة النقدية عبر الاقتصاد.
يولي المتداولون أيضًا اهتمامًا وثيقًا بالفرق بين القرار الفعلي لسعر الفائدة البنكية وما توقعته الأسواق قبل الإعلان. قد يكون للقرار المتوقع على نطاق واسع بالفعل تأثير مختلف على السوق عن التغيير غير المتوقع.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن سعر الفائدة البنكي هو سعر الفائدة الذي يتم تحميله مباشرة على كل مقترض.
ليس كذلك.
يؤثر سعر البنك على الظروف المالية الأوسع، لكن البنوك والمقرضين يحددون أسعار عملائهم الخاصة بناءً على عوامل إضافية مثل تكاليف التمويل ومخاطر الائتمان والمنافسة وهيكل المنتج.
هناك اعتقاد خاطئ آخر وهو أن رفع سعر الفائدة البنكي يؤدي تلقائيًا إلى تعزيز الجنيه البريطاني. يمكن أن تدعم أسعار الفائدة المرتفعة في بعض الأحيان العملة من خلال جعل الأصول المقومة بالجنيه الاسترليني أكثر جاذبية نسبيا، ولكن أسعار الصرف تستجيب أيضا للتضخم وتوقعات النمو ومعنويات المخاطر العالمية والسياسة المستقبلية المتوقعة.
وبالمثل، فإن خفض سعر الفائدة في البنك لا يؤدي تلقائيًا إلى انخفاض الجنيه الاسترليني.
الأسواق تتطلع إلى الأمام. إذا كان التغيير متوقعًا بالفعل، فقد ينعكس الكثير من تأثيره المحتمل بالفعل في الأسعار قبل الإعلان الرسمي.
ولذلك ينبغي تفسير سعر الفائدة جنبًا إلى جنب مع بيان سياسة بنك إنجلترا وتوقعات التضخم والبيانات الاقتصادية وتوقعات السوق وليس بشكل منفصل.