مكاسب رأس المال
إجابة سريعة
الربح الرأسمالي هو الزيادة في القيمة التي تتحقق عند بيع أصل رأسمالي أو التخلص منه بطريقة أخرى بأكثر من التكلفة ذات الصلة أو الأساس المعدل. يمكن أن تنشأ مكاسب رأس المال من أصول مثل الأسهم أو السندات أو العقارات أو الاستثمارات الأخرى، على الرغم من أن المعالجة القانونية والضريبية تختلف حسب الاختصاص القضائي ونوع الأصل.
كيف تعمل مكاسب رأس المال؟
ينشأ ربح رأس المال عمومًا عندما يتجاوز المبلغ المستلم من التصرف في أحد الأصول المبلغ المستخدم كأساس للتكلفة ذات الصلة.
الحساب المبسط هو:
ربح رأس المال = عائدات البيع - التكلفة. الأساس
لنفترض أن أحد المستثمرين اشترى أصلًا بمبلغ:
5000 دولار أمريكي
ثم باعه لاحقًا مقابل:
6500 دولار أمريكي
مكسب رأس المال المبسط هو:
6500 دولار أمريكي - 5000 دولار أمريكي = 1500 دولار أمريكي
في الممارسة العملية، يمكن أن يكون الحساب أكثر تعقيدًا لأن الأساس المعدل للأصل قد يتضمن أو يستبعد تكاليف أو تعديلات معينة.
على سبيل المثال، تشير مصلحة الضرائب الأمريكية إلى أن أساس الأسهم والسندات يتضمن عمومًا سعر الشراء بالإضافة إلى تكاليف استحواذ معينة مثل العمولات أو رسوم التحويل.
السمات الرئيسية لكسب رأس المال
توجد عدة مفاهيم مهمة:
احصل على نتائج من زيادة في القيمة: تتجاوز قيمة التصرف الأساس ذي الصلة.
عادة ما يكون التنفيذ مهمًا: عادة ما يتم وصف الارتفاع في القيمة أثناء الاحتفاظ بالأصل على أنه مكسب غير محقق وليس مكسب رأسمالي محقق.
أساس التكلفة مهم: قد يلزم تعديل سعر الشراء الأصلي ليتناسب مع التكاليف ذات الصلة أو الأحداث الأخرى.
خسائر رأس المال هي العكس: تحدث خسارة رأس المال عندما يتم التصرف في الأصل بأقل من أساسه ذي الصلة.
قد تكون فترات الاحتفاظ مهمة بالنسبة للضرائب: تميز بعض الولايات القضائية بين مكاسب رأس المال قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
تختلف المعاملة الضريبية: تعتمد قواعد أرباح رأس المال على البلد ودافع الضرائب والأداة والظروف.
على سبيل المثال، تميز القواعد الضريبية الأمريكية بشكل عام مكاسب رأس المال بأنها قصيرة الأجل أو طويلة الأجل وفقًا لفترة الاحتفاظ، ولكن لا ينبغي افتراض أن هذه القواعد تنطبق عالميًا.
مثال بسيط لكسب رأس المال
لنفترض أن المستثمر اشترى:
100 سهم بسعر 40 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد
الاستثمار الأولي:
100 × 40 دولارًا أمريكيًا = 4,000 دولار
في وقت لاحق، يتم بيع الأسهم بسعر:
52 دولارًا للسهم الواحد
عائدات البيع:
100 × 52 دولار = 5,200 دولار
تجاهل الرسوم والضرائب والتسويات الأخرى:
ربح رأس المال = 5,200 دولار − 4,000 دولار أمريكي
ربح رأس المال = 1,200 دولار أمريكي
النسبة المئوية للربح بناءً على الاستثمار الأصلي هي:
1,200 دولار أمريكي ÷ 4,000 دولار أمريكي × 100 = 30%
إذا ارتفعت الأسهم إلى 52 دولارًا أمريكيًا ولكن لم يتم بيعها بعد، فسيتم وصف الزيادة البالغة 1,200 دولار أمريكي عادةً بأنها زيادة مكاسب غير محققة بدلاً من مكاسب رأسمالية محققة.
هذا المثال توضيحي فقط ولا يمثل أدوات FxGrow الفعلية أو الأسعار أو المعاملة الضريبية أو عوائد الاستثمار.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
يعد ربح رأس المال مفهومًا مهمًا عند تقييم أداء الاستثمار.
ويمكن استخدامه من أجل:
قياس المكاسب من الأصولالتصرفات؛
مقارنة قيم الشراء والبيع؛
حساب عوائد الاستثمار؛
التمييز المحقق عن الأداء غير المحقق؛
حساب صافي أرباح أو خسائر رأس المال حيثما ينطبق ذلك؛
تقييم العواقب الضريبية المحتملة بموجب القواعد المحلية ذات الصلة.
ينبغي أيضًا تحديد مكاسب رأس المال يتم النظر فيها بشكل منفصل عن الأشكال الأخرى لعائد الاستثمار.
على سبيل المثال، قد يحصل المساهم على:
زيادة رأس المال من الزيادة في سعر السهم؛ و
دخل توزيعات الأرباح من التوزيعات التي تجريها الشركة.
يمكن أن يساهم كلاهما في إجمالي عائد الاستثمار، لكنهما مفهومان مختلفان.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
هناك مفهوم خاطئ شائع وهو أن أي زيادة في سعر السوق للأصل هي تلقائيًا مكسب رأسمالي محقق.
ليس كذلك.
إذا كان الأصل من 50 دولارًا إلى 70 دولارًا بينما تظل مملوكة، يحصل حاملها على مكاسب غير محققة قدرها 20 دولارًا لكل وحدة. يتحقق الربح بشكل عام عند بيع الأصل أو التصرف فيه بطريقة أخرى، مع مراعاة القواعد المطبقة على ذلك الأصل والولاية القضائية.
هناك مفهوم خاطئ آخر وهو:
ربح رأس المال = سعر البيع − سعر الشراء الأصلي
هو دائمًا الحساب الكامل.
قد يستخدم الحساب ذو الصلة أساسًا معدلاً، والذي يمكن أن يختلف عن سعر الشراء الأصلي بسبب تكاليف المعاملة، والتحسينات، وإجراءات الشركة، الاستهلاك أو التعديلات الأخرى المطبقة.
يجب أيضًا عدم الخلط بين مكاسب رأس المال والدخل بشكل عام. اعتمادًا على الولاية القضائية، قد يتم تصنيف أو فرض ضرائب على أرباح رأس المال والفوائد وأرباح الأسهم ودخل الأعمال والدخل التجاري بشكل مختلف.
وأخيرًا، لا توجد قاعدة عالمية واحدة لضريبة أرباح رأس المال. يمكن أن تختلف المعدلات والإعفاءات وقواعد وتصنيفات فترة الاحتفاظ بشكل كبير بين البلدان وظروف دافعي الضرائب. وبالتالي فإن هذا المدخل في المسرد يشرح المفهوم المالي بدلاً من تقديم المشورة الضريبية.