نقطة الأساس (BPS)
إجابة سريعة
نقطة الأساس، والتي يتم اختصارها عادة باسم BPS أو bp، هي وحدة مالية تساوي جزءًا من مائة من نقطة مئوية واحدة. نقطة أساس واحدة تساوي 0.01%، في حين أن 100 نقطة أساس تساوي نقطة مئوية واحدة. تُستخدم نقاط الأساس بشكل شائع لوصف التغييرات أو الاختلافات الصغيرة في أسعار الفائدة وعائدات السندات والفروق المالية.
كيف تعمل نقطة الأساس؟
توفر نقاط الأساس طريقة دقيقة لوصف التغييرات في الأرقام المالية القائمة على النسبة المئوية.
العلاقة الأساسية هي:
نقطة أساس واحدة = 0.01 نقطة مئوية
وبالتالي:
10 BPS = 0.10 نقطة مئوية
25 نقطة أساس = 0.25 نقطة مئوية
50 نقطة أساس = 0.50 نقطة مئوية
100 نقطة أساس = 1.00 نقطة مئوية
يشير بنك الاحتياطي الأسترالي إلى أن نقاط الأساس تُستخدم بشكل شائع في أسواق المال والأوراق المالية لوصف الاختلافات في أسعار الفائدة أو العوائد.
يمكن أن يؤدي استخدام نقاط الأساس إلى إزالة الغموض عندما مناقشة التغييرات المئوية.
على سبيل المثال، القول بأن سعر الفائدة قد زاد بنسبة 0.25% يمكن أن يساء فهمه على أنه زيادة نسبية في النسبة المئوية. إن القول بأنها زادت بمقدار 25 نقطة أساس يعني بوضوح أن المعدل ارتفع بمقدار 0.25 نقطة مئوية.
الميزات الرئيسية للنقاط الأساسية
تجعل العديد من الخصائص BPS مفيدة في التمويل:
القياس الدقيق: تمثل نقطة الأساس الواحدة 0.01 نقطة مئوية فقط.
مقارنة سهلة للمعدل: تعمل BPS على تسهيل التواصل مع التغييرات الصغيرة في أسعار الفائدة والعائدات.
شائع في الدخل الثابت: يتم التعبير عن عوائد السندات وفروق العائد في كثير من الأحيان بنقاط الأساس.
الشائع في السياسة النقدية: غالبًا ما تتم مناقشة تغييرات أسعار الفائدة في البنوك المركزية بزيادات مثل 25 أو 50 أو 100 نقطة أساس.
مفيدة فروق الأسعار: يمكن التعبير عن الاختلافات بين سعري فائدة أو عوائد بوضوح باستخدام BPS.
ليست مثل النسبة المئوية للتغير: تقيس نقاط الأساس الاختلافات بين مستويات النسبة المئوية، وليس النسبة المئوية للتغير النسبي بينهما.
مثال بسيط لنقطة الأساس
لنفترض أن سعر الفائدة يرتفع من:
4.00% إلى 4.25%
الفرق هو:
4.25% − 4.00% = 0.25 نقطة مئوية
لأن:
1 نقطة مئوية = 100 نقطة أساس
ثم:
0.25 × 100 = 25 نقطة مئوية
سعر الفائدة وبالتالي زادت بمقدار:
25 نقطة أساس
لنفترض الآن أن عائد السندات 5.20% بينما عائد آخر 4.70%.
الفرق هو:
5.20% − 4.70% = 0.50 نقطة مئوية
أو:
50 أساس النقاط
هذه الأمثلة توضيحية فقط ولا تمثل تسعير FxGrow أو العوائد أو أسعار الفائدة الفعلية.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
توفر النقاط الأساسية طريقة قياسية لتوصيل الاختلافات الصغيرة نسبيًا في الأسعار المالية.
يمكن استخدامها لوصف:
تغيرات أسعار سياسة البنك المركزي؛
عائد السندات الحركات؛
فروق العائد بين الأوراق المالية؛
فروق أسعار الإقراض؛
هوامش أسعار الفائدة؛
التغيرات في التمويلالتكاليف؛
فروق معينة في الرسوم أو الأسعار معبرًا عنها كنسب مئوية.
يفيد هذا المصطلح بشكل خاص عندما تكون الفروق أقل من نقطة مئوية واحدة لأنه يتجنب استخدام النسب المئوية العشرية بشكل متكرر.
على سبيل المثال:
يمكن وصف 4.50% مقابل 4.60%
ببساطة على النحو التالي:
10-نقطة أساس الفرق
بدلاً من فارق 0.10 نقطة مئوية.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
هناك مفهوم خاطئ شائع وهو أن 100 نقطة أساس تساوي 100%.
ليس الأمر كذلك.
100 نقطة أساس = 1 نسبة مئوية نقطة
بينما:
10,000 BPS = 100 نقطة مئوية
هناك خطأ شائع آخر وهو الخلط بين النقاط المئوية مع نسبة التغير.
لنفترض أن سعر الفائدة يرتفع من 4% إلى 5%.
الزيادة هي:
1 نقطة مئوية = 100 أساس النقاط
ولكن بالنسبة إلى المعدل الأصلي 4%، ارتفع المعدل نفسه بمقدار:
(5 − 4) ÷ 4 × 100 = 25%
هذان قياسان مختلفان.
لا تشير نقاط الأساس أيضًا إلى ما إذا كان التغيير كبيرًا أو صغيرًا اقتصاديًا في حد ذاته. وتعتمد أهمية التغيير بمقدار 25 نقطة أساس على ما يتم قياسه، ومعدل البداية، وتوقعات السوق، والسياق المالي الأوسع.