تخصيص الأصول

إجابة سريعة

تخصيص الأصول هو عملية تقسيم المحفظة الاستثمارية بين فئات الأصول المختلفة، مثل الأسهم والسندات والنقد. والهدف هو اختيار مزيج من الأصول التي تعكس أهداف المستثمر وأفقه الاستثماري واستعداده أو قدرته على قبول المخاطر، بدلاً من الاعتماد على نوع واحد من الاستثمار.

كيف يعمل تخصيص الأصول؟

يحدد توزيع الأصول مقدار المحفظة المخصصة لفئات مختلفة من الاستثمارات.

على سبيل المثال، قد تقوم المحفظة بتخصيص:

• 50% للأسهم؛

• 30% للسندات؛

• 20% نقداً أو ما يعادله.

عادة ما يتم التعبير عن التخصيص كنسبة مئوية من إجمالي المحفظة. توضح FINRA أن تخصيص الأصول يشير إلى نسبة المحفظة المستثمرة في فئات الأصول المختلفة، مثل الأسهم والسندات والنقد.

يمكن أن تستجيب فئات الأصول المختلفة بشكل مختلف للظروف الاقتصادية وأسعار الفائدة ومعنويات السوق وعوامل أخرى. وبالتالي فإن الجمع بين الأصول ذات خصائص المخاطر والعائد المختلفة قد يؤدي إلى تغيير السلوك العام للمحفظة. يشير معهد CFA إلى أن مخاطر المحفظة لا تعتمد فقط على مخاطر الأصول الفردية ولكن أيضًا على الارتباطات بين عوائدها.

مع مرور الوقت، يمكن أن تتسبب تحركات السوق في تحرك التخصيص بعيدًا عن هدفه الأصلي. إعادة التوازن يعني تعديل ممتلكات المحفظة لجعلها أقرب إلى التخصيص المقصود. Investor.gov يشير إلى أنه قد يتم ذلك بشكل دوري أو عندما تتجاوز فئة الأصول نطاقًا محددًا مسبقًا.

الملامح الرئيسية لتخصيص الأصول

هناك عدة خصائص مهمة عند فهم توزيع الأصول:

• يقوم بتقسيم المحفظة بين فئات الأصول: وتشمل الأمثلة الشائعة الأسهم والسندات والنقد.

• عادة ما تكون المخصصات على أساس النسبة المئوية: تمثل كل فئة من الأصول حصة محددة من إجمالي المحفظة.

• أهمية تحمل المخاطر: يمكن للمستثمرين ذوي القدرات المختلفة أو الرغبة في قبول الخسائر اختيار مخصصات مختلفة.

• الأفق الزمني مهم: يمكن أن تؤثر الفترة التي من المتوقع أن تظل الأموال مستثمرة فيها على المزيج المناسب من الأصول.

• التنويع مرتبط ولكنه منفصل: توزيع الأصول يوزع الاستثمارات عبر فئات الأصول، في حين أن التنويع يمكن أن ينطوي أيضًا على توزيع الاستثمارات داخل كل فئة.

• يمكن أن تتغير المخصصات: يمكن أن تؤدي إعادة التوازن إلى استعادة المحفظة إلى المزيج المستهدف بعد أن تغير تحركات السوق النسب المئوية.

مثال بسيط لتخصيص الأصول

لنفترض أن المستثمر لديه قيمة محفظة $100,000 ويختار التخصيص الافتراضي التالي:

الأسهم: 60%
السندات: 30%
نقداً: 10%

ستحتوي المحفظة في البداية على:

100,000 دولار × 60% = 60,000 دولار في الأسهم
100,000 دولار × 30% = 30,000 دولار في السندات
100,000 دولار × 10% = 10,000 دولار نقدًا

افترض أن جزء المخزون يرتفع لاحقًا إلى $70,000بينما تبقى السندات والنقد دون تغيير.

تبلغ قيمة المحفظة الآن:

$70,000 + $30,000 + $10,000 = $110,000

تمثل الأسهم الآن ما يقرب من:

$70,000 ÷ $110,000 × 100 = 63.6%

وبالتالي، فقد ابتعد التخصيص عن الهدف الأصلي البالغ 60%. يمكن أن تتضمن إعادة التوازن تعديل الممتلكات باتجاه النسب المئوية الأصلية.

هذا المثال توضيحي فقط ولا يمثل توصية استثمارية أو خدمة محفظة FxGrow أو العائد المتوقع.

الفوائد والاستخدامات المحتملة

قد يساعد تخصيص الأصول المستثمرين على هيكلة المحافظ الاستثمارية وفقًا للتوازن المقصود بين المخاطر والعائد المحتمل.

يمكن استخدامه من أجل:

• توزيع الاستثمارات عبر فئات الأصول المختلفة؛

• تقليل الاعتماد على أداء فئة واحدة؛

• مواءمة المحفظة مع أفق استثماري معين؛

• إدارة المستوى العام ونوع مخاطر المحفظة؛

• تحديد النسب المئوية المستهدفة لرصد المحفظة وإعادة التوازن.

يوضح معهد CFA أن الجمع بين الأصول التي تكون عوائدها أقل من الارتباط التام يمكن أن يقلل من مخاطر المحفظة الإجمالية.

ومع ذلك، لا ينبغي تفسير توزيع الأصول على أنه إزالة المخاطر.

المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة

من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن تخصيص الأصول وتنويعها هما نفس الشيء تمامًا. إنهما مرتبطان، لكنهما مختلفان.

يحدد توزيع الأصول مقدار المحفظة التي يتم وضعها في فئات الأصول المختلفة. ويذهب التنويع إلى أبعد من ذلك من خلال نشر الاستثمارات على حد سواء بين وداخل فئات الأصول تلك. تلاحظ FINRA أن مجرد تخصيص الأصول لا يعني بالضرورة أن المحفظة متنوعة بما فيه الكفاية.

هناك مفهوم خاطئ آخر وهو أن التنويع يضمن الحماية من الخسائر. لا. يمكن أن تنخفض الاستثمارات المختلفة في نفس الوقت، خاصة خلال فترات ضغوط السوق الواسعة.

لا يمكن لتخصيص الأصول أيضًا تحديد المحفظة الصحيحة عالميًا. Investor.gov ويؤكد على أن التخصيصات المناسبة تختلف باختلاف العوامل بما في ذلك الأفق الزمني وتحمل المخاطر.

ومن الممكن أيضًا أن تتغير الارتباطات التاريخية بين فئات الأصول. الأصول التي تحركت سابقًا بشكل مختلف قد تصبح أكثر ارتباطًا خلال ظروف سوق معينة.

وأخيرا، قد تنطوي عملية إعادة التوازن على تكاليف المعاملات أو الضرائب أو غيرها من العواقب اعتمادا على هيكل الاستثمار والولاية القضائية.