إجابة سريعة
عقد الفروقات، أو عقد الفروقات، عبارة عن اتفاقية مشتقة يقوم فيها طرفان بتبادل الفرق في قيمة الأصل الأساسي بين فتح وإغلاق المركز. يكتسب متداولو عقود الفروقات التعرض لتحركات الأسعار دون امتلاك الأصل الأساسي نفسه، وعادةً ما يتم تداول عقود الفروقات باستخدام الرافعة المالية والهامش.
كيف يعمل عقد الفروقات؟
يستمد عقد الفروقات قيمته من السوق الأساسية، والتي قد تشمل أصول مثل:
الأسهم؛
الأسهم المؤشرات؛
العملات؛
السلع؛
الأدوات المالية المؤهلة الأخرى.
لا يحصل المتداول عادةً على ملكية الأصل الأساسي. وبدلاً من ذلك، يعكس عقد الفروقات التغيرات في سعره.
يمكن للمتداول بشكل عام أن يتخذ أيًا من الاتجاهين:
عقود مقابل الفروقات الطويلة: يسعى المتداول إلى الاستفادة إذا ارتفع السعر الأساسي.
عقود مقابل الفروقات قصيرة: يسعى المتداول إلى الاستفادة إذا انخفض السعر الأساسي.
عند الإغلاق، يتم تطبيق الفرق بين أسعار الافتتاح وأسعار الإغلاق على حجم المركز، مع مراعاة فروق الأسعار والعمولات والتمويل المطبقة. الرسوم والشروط التعاقدية الأخرى.
السمات الرئيسية لعقود الفروقات
منتجات مشتقة: ترتبط قيمة عقود الفروقات بأصل أساسي أو سعر مرجعي.
عدم ملكية الأصل الأساسي: لا يمنح الاحتفاظ بعقد مقابل الفروقات للمتداول عادة حقوق ملكية الأصل المشار إليه.
التعرض الطويل والقصير: يمكن استخدام عقود الفروقات عمومًا لاتخاذ مراكز على ارتفاع الأسعار أو انخفاضها.
الرافعة المالية: يقدم المتداولون عادةً جزءًا فقط من إجمالي قيمة المركز كهامش.
النتائج المكبرة: نظرًا لأن التعرض يمكن أن يتجاوز الهامش المودع، يمكن أن يكون لتحركات السوق الصغيرة نسبيًا تأثير كبير على الأرباح أو الخسائر.
في كثير من الأحيان خارج البورصة: عقود الفروقات يتم تداولها بشكل شائع خارج البورصة بين العميل ومزود عقود الفروقات بدلاً من ملكية الأصل الأساسي المدرج في البورصة.
قد يتم تطبيق تكاليف التداول: يمكن أن تؤثر فروق الأسعار والعمولات والتمويل بين عشية وضحاها على النتيجة النهائية.
مثال بسيط لعقود الفروقات
لنفترض أن المتداول يفتح عقد فروقات طويل على 100 وحدة من الأداة. عند:
50 دولارًا
التعرض الأساسي هو:
100 × 50 دولارًا = 5000 دولار
يرتفع السوق لاحقًا إلى:
53 دولارًا
حركة السعر هي:
53 دولارًا − 50 دولارًا = 3 دولارات
تجاهل الكل التكاليف:
الربح = $3 × 100 = $300
إذا انخفض السعر بدلاً من ذلك إلى:
47 دولارًا
فإن الخسارة المبسطة ستكون:
($47 − $50) × 100 = -300 دولار
لا يحتاج المتداول إلى امتلاك 100 وحدة من الأصل الأساسي لهذا التعرض لعقود الفروقات.
إذا تم استخدام الرافعة المالية، فقد يكون الهامش المطلوب لفتح المركز أصغر بكثير من التعرض الأساسي البالغ 5000 دولار. ومع ذلك، لا يزال الربح والخسارة مرتبطين بالتعرض للصفقات الأكبر، ولهذا السبب تزيد الرافعة المالية من المخاطر.
هذا المثال توضيحي فقط ولا يمثل متطلبات هامش FxGrow أو الرافعة المالية أو العمولات أو فروق الأسعار أو شروط التنفيذ.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
قد توفر العقود مقابل الفروقات للمتداولين طريقة من أجل:
اكتساب التعرض لتحركات الأسعار.دون شراء الأصل الأساسي؛
اتخاذ مراكز طويلة وقصيرة؛
الوصول إلى التعرض للسوق باستخدام الرافعة المالية؛
التداول في الأسواق الأساسية المختلفة من خلال عقود المشتقات؛
إدارة أو تحوط بعض تعرضات السوق عند الاقتضاء.
ومع ذلك، لا ينبغي تفسير هذه الخصائص على أنها ضمانات للربحية.
المخاطر، القيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
من المفاهيم الخاطئة الشائعة أن شراء العقود مقابل الفروقات هو نفس شراء الأصل الأساسي.
الأمر ليس كذلك.
عندما يشتري شخص ما سهمًا مباشرة، فإنه يكتسب ملكية الشركة. وبدلاً من ذلك، يؤدي عقد الفروقات إلى تعرض تعاقدي للتغيرات في قيمة السهم دون ملكية ذلك السهم.
هناك خطر آخر مهم وهو الرافعة المالية. ونظرًا لأن جزءًا فقط من إجمالي التعرض قد يكون مطلوبًا كهامش، يتم قياس تحركات الأسعار مقابل مركز أكبر من الهامش الأولي للمتداول. وهذا يمكن أن يجعل الخسائر تتطور بسرعة. يصف المنظمون بما في ذلك هيئة الرقابة المالية (FCA) العقود مقابل الفروقات بأنها منتجات معقدة وذات رافعة مالية وعالية المخاطر.
تشمل المخاطر المحتملة الأخرى:
تقلبات السوق؛
الفجوات والانزلاق؛
تكاليف التمويل؛
مخاطر السيولة؛
الطرف المقابل المخاطر؛
متطلبات الهامش والإغلاق القسري للصفقات.
تختلف أيضًا حماية عقود الفروقات وقيود الرافعة المالية بين الولايات القضائية. وبالتالي، لا ينبغي افتراض أن المتطلبات التنظيمية المطبقة في بلد ما تنطبق عالميًا.