الوساطة
إجابة سريعة
الوساطة يشير إلى الأعمال والخدمات المشاركة في تسهيل المعاملات المالية للعملاء، عادةً من خلال وسيط أو شركة وساطة. اعتمادًا على السوق والإطار التنظيمي، قد تشمل خدمات الوساطة تلقي الأوامر وتنفيذها، وتوفير حسابات ومنصات التداول، وتسهيل الوصول إلى الأسواق، والاحتفاظ بسجلات المعاملات أو الحسابات.
كيف تعمل الوساطة؟
تعمل الوساطة على ربط العملاء بالأسواق المالية أو البنية التحتية للمعاملات.
قد تبدو العملية النموذجية كما يلي:
يقوم العميل بفتح حساب وساطة أو تداول.
يرسل العميل تعليمات لشراء أو بيع أداة مالية.
تقوم شركة الوساطة باستلام الأمر ومعالجته.
يتم تنفيذ الأمر أو توجيهه وفقًا لهيكل السوق المعمول به.
ويتم تسجيل المعاملة الناتجة في حساب العميل.
توضح FINRA أن شركات الوساطة تمكن المستثمرين من شراء وبيع الأوراق المالية وأن حسابات الوساطة تسمح للمستثمرين بالاحتفاظ والتعامل في أنواع مختلفة من الاستثمارات.
تختلف العملية الدقيقة بشكل كبير بين الأوراق المالية والعقود الآجلة والعملات الأجنبية والمشتقات والأسواق المالية الأخرى.
الملامح الرئيسية للوساطة
ترتبط العديد من الخصائص عادة بخدمات الوساطة:
تسهيل المعاملات: يجوز لشركات الوساطة تلقي أو إرسال أو تنفيذ أوامر العميل.
الوصول إلى الأسواق: يمكن أن توفر الوساطة البنية التحتية التي يمكن للعملاء من خلالها الوصول إلى الأدوات المالية أو أماكن التداول.
خدمات الحساب: يمكن استخدام حسابات الوساطة للاحتفاظ بالأصول أو النقد أو سجلات المعاملات، اعتمادًا على السوق وهيكل الحساب.
تكنولوجيا التداول: تشتمل خدمات الوساطة الحديثة غالبًا على واجهات تداول عبر الويب أو سطح المكتب أو الهاتف المحمول.
نماذج الخدمة المختلفة: تركز بعض الشركات بشكل أساسي على التنفيذ، بينما تقدم شركات أخرى الأبحاث أو التعليم أو الخدمات المالية الإضافية.
هياكل التعويض المختلفة: اعتمادًا على نموذج الأعمال، يمكن أن تشمل رسوم الوساطة العمولات أو هوامش الربح أو الرسوم أو التكاليف الأخرى المتعلقة بالمعاملات.
تختلف المتطلبات التنظيمية: يمكن أن يكون لأنشطة الوساطة تعريفات والتزامات قانونية مختلفة اعتمادًا على الولاية القضائية والأداة.
مثال بسيط للوساطة
لنفترض أن المستثمر يريد شراء:
200 سهم بسعر 25 دولار للسهم الواحد
قيمة الطلب هي:
200 × $25 = $5,000
وبدلاً من تحديد موقع مشارك آخر في السوق يرغب في بيع تلك الأسهم بشكل مباشر، يقدم المستثمر الأمر من خلال خدمة الوساطة.
تقوم الوساطة بمعالجة التعليمات وتسهيل تنفيذها وفقًا لترتيبات السوق ذات الصلة.
إذا كانت اللجنة افتراضية $5 ينطبق، فإن تكلفة الشراء المبسطة ستكون:
$5,000 + $5 = $5,005
وقد مكنت خدمة الوساطة العميل من الوصول وإتمام الصفقة.
هذا المثال توضيحي فقط. العمولة افتراضية ولا تمثل أسعار FxGrow أو الرسوم أو الخدمات أو شروط التنفيذ.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
توفر خدمات الوساطة البنية التحتية التي تسمح للأفراد والمؤسسات بالمشاركة في الأسواق المالية.
اعتمادًا على الشركة، قد توفر الوساطة ما يلي:
الوصول إلى الأدوات المالية؛
البنية التحتية لإدخال الأوامر والتنفيذ؛
سجلات المعاملات؛
إدارة الحساب؛
معلومات السوق؛
معلومات المحفظة أو الموقف؛
الموارد البحثية أو التعليمية؛
دعم العملاء.
وتشير FINRA إلى أن شركات الوساطة تتراوح بين مقدمي الخدمات الذين يركزون على التنفيذ إلى شركات الخدمات الأوسع التي تقدم موارد إضافية متعلقة بالاستثمار.
ولذلك لا ينبغي افتراض أن خدمات الوساطة متطابقة بين جميع مقدمي الخدمات.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
هناك فكرة خاطئة شائعة هي أن وسيط و الوساطة يعني بالضبط نفس الشيء.
إنهم مرتبطون ولكنهم مختلفون.
أ وسيط هو بشكل عام الشخص أو الشركة التي تؤدي وظائف الوساطة. الوساطة يصف الأعمال أو الخدمة أو النشاط الأوسع الذي يتم من خلاله توفير هذه الوظائف.
هناك اعتقاد خاطئ آخر وهو أن جميع شركات الوساطة تقدم المشورة الاستثمارية. لا يفعلون ذلك. توفر بعض نماذج الوساطة في المقام الأول خدمات التنفيذ أو المعاملات، بينما قد يقدم البعض الآخر توصيات أو خدمات إضافية.
لا ينبغي أيضًا الخلط بين الوساطة تلقائيًا إدارة الاستثمار. في حساب الوساطة النموذجي، يتخذ العملاء عادة قراراتهم الاستثمارية الخاصة، في حين أن الترتيبات الاستشارية التقديرية قد تسمح لمحترف الاستثمار باتخاذ القرارات نيابة عن العميل.
ولا يحدد المصطلح أيضًا نموذج تنفيذ محددًا. تعتمد ترتيبات التعامل مع الطلبات الخاصة بشركة الوساطة على هيكلها وسوقها وأطرافها المقابلة وإطارها التنظيمي.
وأخيرا، فإن استخدام خدمات الوساطة لا يلغي مخاطر السوق أو التنفيذ أو الطرف المقابل.