سوق النقد
إجابة سريعة
السوق النقدية هي سوق يتم فيها شراء وبيع السلعة الأساسية أو الأداة المالية نفسها، وليس عقدًا آجلًا يعتمد عليها. يرتبط هذا المصطلح ارتباطًا وثيقًا بالأسواق الفورية، حيث يتم تسعير المعاملات بشكل عام وفقًا لمستويات السوق الحالية ويتم التسليم وفقًا لاتفاقيات السوق الفورية العادية.
كيف تعمل السوق النقدية؟
يجمع السوق النقدي بين المشترين والبائعين للأصل أو الأداة الأساسية الفعلية.
على سبيل المثال، في سوق النقد للسلع الأساسية، يمكن للمشاركين شراء وبيع السلعة المادية نفسها بدلاً من العقود الآجلة التي ترتبط قيمتها بتلك السلعة.
تصف مجموعة CME السلعة النقدية باعتبارها السلعة المادية الفعلية أو الأداة المالية، على عكس العقود الآجلة المستندة إلى ذلك الأصل الأساسي.
قد تتبع المعاملة المبسطة هذه العملية:
يتفق المشتري والبائع على الأصل والكمية.
ويتفقان على السعر النقدي أو السعر الفوري الحالي.
يتم الدفع والتسليم وفقًا للتسوية العادية للسوق. الاتفاقية.
تتغير ملكية الأصل أو الأداة الأساسية.
يمكن أن تعمل أسواق النقد من خلال البورصات المنظمة أو الأسواق اللامركزية خارج البورصة أو الأسواق المحلية اعتمادًا على الأصول وهيكل السوق.
السمات الرئيسية لسوق النقد
ترتبط العديد من الخصائص بشكل شائع بأسواق النقد:
الأصول الأساسية هي المتداولة: تتعلق المعاملة بالسلعة الفعلية أو الأداة المالية وليس العقود الآجلة.
تسعير السوق الحالي: يُشار إلى السعر المطبق عادة باسم السعر النقدي أو السعر الفوري.
التسوية على المدى القريب: تتضمن معاملات السوق النقدية عمومًا التسليم الفوري أو المعتاد على المدى القريب بدلاً من التسليم في العقود الآجلة البعيدة. التاريخ.
هياكل السوق المختلفة: يمكن أن تكون الأسواق النقدية قائمة على التبادل أو خارج البورصة أو أسواق مادية محلية.
أساس تسعير المشتقات: غالبًا ما يتم تحليل العقود الآجلة والمشتقات الأخرى فيما يتعلق بالسعر النقدي الحالي أو السعر الفوري للسوق الأساسية.
لا يقتصر على السلع المادية: يمكن أيضًا استخدام المصطلح أكثر على نطاق واسع للأدوات المالية مثل الأسهم والعملات وسندات الدين.
يصف مسرد مجموعة CME السوق الفورية بأنها السوق التي يتم فيها شراء السلع أو العملات أو الأسهم وبيعها نقدًا وتسليمها على الفور.
مثال بسيط للسوق النقدية
لنفترض أن السعر النقدي الحالي للسلعة هو:
75 دولارًا أمريكيًا لكل وحدة
مشتري المشتريات:
100 وحدة
قيمة المعاملة هي:
100 × $75 = $7,500
يقوم المشتري والبائع بترتيب الدفع والتسليم وفقًا للاتفاقيات العادية لذلك السوق النقدي.
وهذا يختلف عن شراء عقد آجل، على سبيل المثال:
78 دولارًا للتسليم في ثلاثة أشهر
في في الحالة الأولى، تتعلق المعاملة بالسلعة الأساسية الحالية.
وفي الحالة الثانية، يقوم المتداول بإدخال عقد مشتقات ترتبط قيمته وتسويته بتاريخ عقد مستقبلي.
هذا المثال توضيحي فقط ولاتمثل منتجات FxGrow الفعلية أو الأسعار أو الوصول إلى الأسواق.
الفوائد والاستخدامات المحتملة
تعد أسواق النقد مهمة لأنها تحدد أسعار السوق الحالية للأصول الأساسية.
يمكن استخدامها في:
شراء أو بيع السلع المادية؛
شراء أو بيع الأوراق المالية؛
إجراء صرف العملات الأجنبية الفوري المعاملات؛
تحديد تقييمات السوق الحالية؛
توفير الأسعار المرجعية للمشتقات؛
تحوط التعرضات المادية أو المالية عند دمجها مع المشتقات.
يمكن أن يوفر السعر النقدي أيضًا نقطة مرجعية لمقارنة أسعار العقود الآجلة.
على سبيل المثال، قد تعكس الاختلافات بين الأسعار الفورية والأسعار الآجلة تكاليف التمويل والتخزين وأسعار الفائدة والعرض المتوقع و الطلب، أو عوامل أخرى خاصة بالسوق.
المخاطر والقيود والمفاهيم الخاطئة الشائعة
أحد المفاهيم الخاطئة الشائعة هو أن سوق النقد يعني أن الدفع يجب أن يتم فعليًا باستخدام النقد المادي.
لكن الأمر لا يحدث.
يشير مصطلح "النقد" إلى تداول الأصل أو الأداة الأساسية بشروط السوق الحالية أو الفورية، بدلاً من تداول العقود الآجلة.
هناك مفهوم خاطئ آخر هو أن سوق النقد والتسوية النقدية هما نفس الشيء.
ليسا كذلك.
إن سوق النقد هو سوق للأصل أو الأداة الأساسية.
التسوية النقدية هي طريقة لتسوية مشتقات معينة عن طريق دفع مبلغ نقدي بدلاً من تسليم الأصل الأساسي. تميز لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بوضوح بين التسوية النقدية والتسليم الفعلي.
لا ينبغي أيضًا تفسير السوق النقدية دائمًا على أنها تتطلب تسوية فورية. "التسليم الفوري" يعني عمومًا التسليم الحالي أو على المدى القريب وفقًا لاتفاقية السوق المحددة. في صرف العملات الأجنبية، على سبيل المثال، يمكن تسوية المعاملات الفورية القياسية بعد تاريخ التداول وفقًا لأعراف السوق وليس في اللحظة المحددة التي يتم فيها الاتفاق على التداول.
أخيرًا، لا يؤدي تداول الأصل في السوق النقدية إلى إزالة مخاطر السوق أو السيولة أو التسوية أو مخاطر الطرف المقابل.